Долар чи депозит: у чому вигідніше зберігати кошти у другому півріччі
Гривневі депозити, ОВДП та частина валютних заощаджень можуть бути найбільш збалансованою моделлю для громадян у другому півріччі 2026 року. При цьому панічно переводити всі кошти у валюту через очікуване зростання курсу не варто.
Про це у новому подкасті на YouTube-каналі Finance.ua заявив Сергій Мамедов, віцепрезидент Асоціації українських банків, голова правління ГЛОБУС БАНКУ.
За його словами, у другому півріччі фінансові рішення громадян мають спиратися не на страх перед курсовими коливаннями, а на просту математику: чисту дохідність депозиту, очікуваний курс валют, рівень інфляції та потребу людини у швидкому доступі до коштів.
“Найперше, що варто сказати: універсального рішення для всіх немає. Все залежить від суми коштів, терміну, на який людина готова їх вкласти, та наскільки швидко ці гроші можуть знадобитися. Але є базовий принцип: кошти бажано не просто зберігати, а диверсифікувати ризики, розподіляючи між кількома інструментами”, — зазначив банкір.
Експерт звернув увагу, що гривневі інструменти заощаджень залишаються достатньо привабливими. Середні ставки за гривневими депозитами нині стартують приблизно від 14% річних, а максимальні пропозиції в окремих банках можуть сягати 16,5-17,5% річних.
За розрахунками очільника ГЛОБУС БАНКУ, при розміщенні 100 тис. грн на депозиті на 6 місяців під 14% річних, після сплати податків чистий дохід становитиме близько 5,4 тис. грн. Тобто приблизно 5,4% від суми вкладу.
Для того, щоб, приміром, придбання долара дала схожий результат, курс за шість місяців мав би зрости з умовних 45 грн/$ приблизно до 47,4 грн/$. Якщо ж вкладник розміщує кошти під 16,5-17,5% річних, то “поріг” вигідності валюти буде близько 47,9-48 грн/$.
Водночас він наголосив, що валюту не варто повністю виключати зі структури заощаджень. Вона може виконувати роль резерву на випадок непередбачуваних подій. Однак зберігати всі кошти лише у валюті не завжди раціонально.
“Я б не радив мислити категоріями: або лише гривня, або лише валюта. Хоча дуже часто, можливо, інерційно громадяни сприймають готівкову валюту, як щось заспокійливе та надійне на “віки”. Раціональніше мати певний баланс”, — сказав експерт.
Окремим вигідним інструментом для заощаджень банкір вважає облігації внутрішньої державної позики. Їхня перевага перед депозитами полягає в тому, що дохід фізичних осіб за ОВДП не оподатковується податком на доходи фізичних осіб і військовим збором. Тому за близької номінальної дохідності ОВДП можуть бути вигіднішими саме через відсутність податкового навантаження.
Щодо ситуації валютного ринку у другому півріччі, то Сергій Мамедов не бачить підстав для різкої або неконтрольованої девальвації гривні у другому півріччі. За його словами, курс може поступово змінюватися, однак Національний банк у межах режиму “керованої гнучкості” має достатньо інструментів, щоб згладжувати надмірні коливання.
“Сьогодні немає підстав говорити про різку або неконтрольовану девальвацію гривні. Так, курс поступово змінюється. Це природно для країни, яка перебуває у стані повномасштабної війни, має значний імпорт, залежить від міжнародного фінансування і змушена витрачати великі ресурси на оборону та відновлення. Але важливим є не лише на сам факт зростання курсу, а темпи цього руху”, — зазначив банкір.
Базовий прогноз експерта на друге півріччя передбачає поступове, а не стрибкоподібне послаблення гривні. За умови регулярної міжнародної підтримки, контрольованої інфляції та відсутності масштабних зовнішніх шоків валютний ринок залишатиметься керованим.
“Ми очікуємо, що до кінця року курс долара може досягти позначки в 46-46,5 грн/$, при цьому курс євро коливатиметься в діапазоні 52,5-53,5 грн/€. Однак такі показники не варто сприймати буквально: це орієнтири”, — підкреслив Сергій Мамедов.
Експерт також радить громадянам діяти максимально практично, виключаючи надмірну емоційність: не варто панічно переводити всі заощадження у валюту лише через страх потенційного зростання курсу.
“Головна порада для громадян проста: не ухвалювати важливих фінансових рішень під впливом страху, чуток або ж гучних заголовків. Значно раціональнішим є розподілення заощаджень, оцінюючи дохідність різних інструментів і плануючи свої фінанси хоча б на кілька прийдешніх місяців”, — резюмував Сергій Мамедов.