Долар вище 47-50 грн та інфляція понад 12-13% можуть знизити привабливість гривневих депозитів, — банкір
У другому півріччі 2026 року гривневі депозити залишатимуться одним із найбільш зрозумілих інструментів для збереження коштів. Однак вкладникам варто оцінювати не лише номінальну ставку, а й реальну прибутковість вкладу з урахуванням інфляції, курсу долара та терміну розміщення депозиту.
Таку думку висловив Дмитро Замотаєв, директор департаменту роздрібного бізнесу ГЛОБУС БАНКУ.
За його словами, головний орієнтир для вкладника — це не “ставка з реклами”, а практичний фінансовий розрахунок: чи перекриває дохід після сплати податків зростання цін і можливу курсову різницю.
“Для вкладника депозит вигідний тоді, коли після сплати податків дохід перекриває зростання цін і можливу курсову різницю. Тобто клієнту варто рахувати не номінальну, а реальну дохідність”, — пояснив банкір.
За поточних умов гривневі депозити залишаються привабливими, якщо річна інфляція не виходить за межі чистої дохідності вкладу. Для більшості депозитів це орієнтовно 10-12% річних після оподаткування, а для найкращих ринкових пропозицій — близько 13-13,5% річних. Тому інфляція вище 12-13% може стати сигналом, що реальна прибутковість депозитів помітно скорочується.
Другий важливий маркер — курс долара. Якщо вкладник обирає між гривневим депозитом і купівлею валюти, варто оцінити, наскільки має зрости курс, щоб “з’їсти” депозитний дохід. Для коротших вкладів на 3-6 місяців критичним може бути зростання долара до рівня близько 47 грн. Для довших депозитів на 9-12 місяців, особливо за ставками 15-17,5% річних, межа привабливості вища — орієнтовно 49-50 грн за долар.
“Умовно кажучи, ультракороткі вклади більш чутливі до курсових коливань, адже вкладник має менше часу для накопичення відсоткового доходу. Натомість вклад на 9-12 місяців дає більший запас міцності. Водночас ультракороткий депозит має іншу перевагу: він гарантує клієнту фінансову гнучкість, адже гроші не “заморожуються” надовго, а вкладник може швидко реагувати на зміну курсу, інфляції чи рішень НБУ щодо облікової ставки. Саме тому термін депозиту можна вважати одним із ключових параметрів прибутковості”, — наголосив Дмитро Замотаєв.
На думку банкіра, вкладникам варто не розглядати депозит як універсальне рішення “для всіх грошей”, а підбирати його під конкретну фінансову мету. Якщо потрібен резерв, доречнішими можуть бути коротші та гнучкіші вклади. Якщо головна мета зберегти кошти від інфляції на довший період, варто розглядати депозити на 9-12 місяців із фіксацією привабливої ставки.
“Головна порада вкладникам — не варто “гнатися” лише за максимальною ставкою. Депозит має відповідати вашій фінансовій меті. Найкращий депозит — це передусім поєднання ставки, терміну, надійності та зручності”, — підсумував Дмитро Замотаєв.